Методы для определения рыночной стоимости интеллектуальной собственности. Методика оценки объектов интеллектуальной собственности
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Понятие и классификация объектов интеллектуальной собственности. Затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке интеллектуальной собственности (ОИС). Расчет стоимости имущественных прав на пакет ОИС разными методами. Итоговые результаты оценки.
курсовая работа , добавлен 31.05.2010
Условия для определения рыночной стоимости интеллектуальной собственности, подходы к ее оценке. Механизмы проведения доходного, сравнительного и затратного методов определения итоговой величины стоимости объекта. Износ интеллектуальной собственности.
реферат , добавлен 23.05.2009
Интеллектуальная собственность как объект оценки (исключительные права). Практические расчеты стоимости и основные методы оценки: затратный, доходный и сравнительный. Метод на основе подхода сравнительного анализа продаж. Итоговая величина оценки.
курсовая работа , добавлен 27.12.2011
Cущность интеллектуальной собственности, ее типы и формы. Определение и классификация объектов интеллектуальной собственности, методы оценки их стоимости. Проблемы использования интеллектуальных ресурсов России в условиях глобализации мировой экономики.
курсовая работа , добавлен 18.11.2012
Дисконтирование в оценке стоимости нематериальных активов. Капитализация денежных потоков от использования интеллектуальной собственности. Достоинства и недостатки доходного подхода. Оценка товарного знака Winston, определение стоимости данного бренда.
курсовая работа , добавлен 06.05.2014
Интеллектуальная собственность как товар. Объекты интеллектуальной собственности, их оборотоспособность и срок службы. Интеллектуальная собственность как нематериальный. Случаи, в которых необходимо определение стоимости интеллектуальной собственности.
реферат , добавлен 15.10.2012
Стандарты Американского общества оценщиков. Общие требования к выполнению оценки бизнеса. Подход на основе активов к оценке бизнеса. Рыночный и доходный подходы определения оценочной стоимости предприятий. Анализ и корректировка финансовых отчетов.
курсовая работа , добавлен 21.09.2012
Применение оценки недвижимости для проведения операций отчуждения, постановки на баланс неучтенных объектов, переоценки основных средств, разрешения имущественных споров. Сравнительный, затратный, доходный подходы к оценке стоимости объектов недвижимости.
курсовая работа , добавлен 30.07.2015
Приобретенный или полученный на безвозмездной основе объект интеллектуальной собственности отображается на балансе, если существует вероятность получения в будущем материальной выгоды, связанной с ее использованием, а его стоимость может быть достоверно определена.
То есть, для того, чтобы поставить объект интеллектуальной собственности в бухгалтерском учете, необходимо:
определить его стоимость;
Срок использования прав на объект интеллектуальной собственности должен быть не менее одного года, или не менее операционного цикла, если он превышает один год.
Оценка стоимости прав на конкретный объект интеллектуальной собственности в конкретном случае их использования достаточно сложной процедурой и в каждом случае требует уникального решения задачи.
Приемы, применяемые для определения стоимости прав на объекты интеллектуальной собственности, можно разделить на три группы: подходы, методы и методики.
Подходы дают принципы определения стоимости. Методы определяют процедуру расчета стоимости. Методики рассматривают применение того или иного метода в отношении конкретных объектов интеллектуальной собственности и конкретных целей расчета.
Вопрос оценки объектов интеллектуальной собственности регулируются Законом Украины "Об оценке имущества, имущественных прав и профессиональной оценочной деятельности в Украине", Национальным стандартом N 1 (1440-2003-п), а также специальными нормами: Методикой оценки ОП, Национальным стандартом N 4 (1185-2007-п). Украинский оценщиками широко используются нормы международных стандартов оценки, хотя они и не являются обязательными.
Соответствии с Национальным стандартом N 4 для проведения оценки имущественных прав интеллектуальной собственности применяются такие методические подходы :
Затратный
Сравнительный
Доходный
И. Затратный подход (подход на основе активов) основан на предположении, что стоимость объекта интеллектуальной собственности равна стоимости затрат на его создание, доведение до рабочего состояния и амортизацию.
Этот подход к расчету стоимости устраивает покупателя, так как он может документально отследить затраты на создание объекта интеллектуальной собственности и, таким образом, убедиться, ТЦО эта стоимость оправдана. Но он не выгоден для продавца, поскольку последний получит сумму, равную только понесенным расходам на создание объекта интеллектуальной собственности, то есть без прибыли.
В рамках каждого подхода существует один или несколько методов оценки. Для расчета стоимости объекта оценки применяют:
Метод прямого воспроизведения актива определяет сумму расходов, необходимых для создания новой точной копии актива оценивается. Эти расходы должны основываться на современных ценах и сырье, материалах, энергоносителях, комплектующих изделиях, информации, а также на среднеотраслевой стоимости рабочей силы определенной квалификации. Метод прямого восстановления является предпочтительным методом расчета стоимости уникальных нематериальных активов.
Метод замещения использует принцип, который утверждает, что максимальная стоимость собственности определяется минимальной стоимости, которую необходимо уплатить при приобретении актива аналогичной полезности или с аналогичной потребительской стоимости. Эта стоимость называется стоимости нового актива, который является эквивалентным по функциональным возможностям и вариантами его использования, но не обязательно подобного объекта интеллектуальной собственности, замещается.
Метод выходных затрат базируется на фактически приведенных затратах, выбранные из бухгалтерской отчетности предприятий за несколько последних лет. Особенно надо обратить внимание на два обстоятельства: их размер и срок создания актива расходы, которые были проведены ранее, при необходимости должны быть скорректированы в соответствующем направлении, а затем проиндексированы с учетом их срока давности.
Основными факторами, определяющими стоимость объектов промышленной собственности на предприятиях, являются:
Расходы на создание объекта правовой защиты;
Расходы владельцев исключительных прав на создание, разработку и патентование (включая таможенные пошлины, сборы и другие расходы на обеспечение силы охранного документа) объекта промышленной собственности;
Расходы на организацию использования объекта интеллектуальной собственности, с учетом затрат на маркетинг;
Расходы на страхование риска, связанного с объектом интеллектуальной собственности;
Срок действия охранного документа (лицензии, патента, свидетельства) на момент оценки его стоимости;
Расходы владельца исключительных прав на разрешение правовых конфликтов, в том числе в судебном порядке по объекту интеллектуальной собственности, который оценивается;
Ожидаемые поступления в форме компенсационных штрафных выплат (платежей) при условии подтверждения нарушения исключительных прав владельца интеллектуальной собственности;
Срок полного использования объекта;
Фактор морального старения объекта;
Инфляция и т. П.
Затратный метод чаще всего используется в определенной последовательности (рис. 13) для оценки нематериальных активов, которые не принимают участия в формировании будущих доходов и которые не приносят прибыли в настоящее время, например, когда нематериальные активы, оцениваемые, имеющие социальное значение или участвуют в оборонительных программах, программах безопасности государственного или регионального значения.
Рис. 13. Последовательность оценки ОИС затратным методом
II. Сравнительный (рыночный) подход к оценке стоимости прав на объекты интеллектуальной собственности предполагает использование приема сравнения продаж.
Сущность подхода заключается в сравнении оцениваемого объекта с аналогичными по назначению, качеству и полезности объектами, которые были проданы в настоящее время на аналогичном рынке.
Этот подход так называемую "справедливую цену", то есть такую цену, за которую продавец, владеет информацией о рыночной стоимости аналогичных объектов, готов продать объект интеллектуальной собственности, а покупатель, который также владеет полной информацией об объекте интеллектуальной собственности и рыночной стоимости аналогичных объектов, готов купить данный объект интеллектуальной собственности. То есть, цена устанавливается рынком и устраивает как продавца, так и покупателя.
Метод сравнения продаж по сути совпадает с сравнительным подходом. Определена по этому методу цена объекта интеллектуальной собственности является наиболее достоверной, поскольку она сформирована рынком (рис. 14).
В Украине по ряду причин (отсутствие развитого рынка объектов интеллектуальной собственности, недоступность баз данных о результатах продажи объектов интеллектуальной собственности и т.п.) этот метод практически не используется.
Рис. 14. Последовательность оценки ОИС с помощью метода прямого сравнительного анализа продаж
III. Доходный подход основан на применении оценочных процедур перевода ожидаемых доходов в стоимость объекта оценки, и применяется для оценки имущественных прав интеллектуальной собственности в случае, когда возможно определить размер дохода, который получает или может получать юридическое или физическое лицо, которому принадлежат такие права, от их использования.
В оценке рыночной стоимости имущественных прав интеллектуальной собственности доходный подход занимает приоритетное место как подход, наиболее достоверно отражает ценность объекта оценки.
Основными методами доходного подхода, применяемые для оценки имущественных прав интеллектуальной собственности, являются:
метод прямой капитализации дохода;
Метод непрямой капитализации (дисконтирования денежного потока): избыточной прибыли; роялти; освобождения от роялти.
Указанные методы применяются для оценки целостного имущественного комплекса, в котором используется объект права интеллектуальной собственности, и имущественных прав интеллектуальной собственности как отдельных объектов оценки.
Связь между подходами и методами оценки представлен на рис. 15.
Рис. 15. Механизм оценки объектов интеллектуальной собственности
Метод прямой капитализации основан на переводе прибыли от коммерческого использования объекта интеллектуальной собственности в стоимость последнего. Этот метод используют чаще всего как экспресс-метод для расчета остаточной стоимости, а иногда - для оценки активов, срок жития которых практически не определен. Расчет имущественных прав интеллектуальной собственности при использовании этого метода производится по формуле:
CF 0 - средний доход по окончании кажный года; r k - коэффициент капитализации, состоящий из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).
Хотя этот метод достаточно прост, однако он статичен, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода, коэффициентов капитализации и этапности оценки (рис. 16).
Рис. 16. Последовательность оценки ОИС с помощью метода капитализации прибыли предприятия
Метод (непрямой капитализации) дисконтирования денежного потока (Discounted Cash Flow - DCF) предусматривает расчет денежных поступлений для всех будущих периодов в определенной последовательности (рис. 17). Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту. Метод дисконтирования используется для ОИС, которые имеют конкретные сроки службы. Дисконтированный денежный поток - DCF (Discounted Cash Flow) рассчитывается по следующей формуле:
CF t - поток выгод (денежный поток) в году t от использования объекта оценки.
М n - сумма (стоимость) ОИС спустя я лет.
Μ 0 - начальная сумма, и - ставка дисконтирования.
Ставки дисконтирования (и) определяются по данным рынка на момент оценки и выражаются как мультипликаторы цен (определяется по открытым данным о продаже бизнесов или иных операций) или как процентная ставка (определяется по альтернативным инвестициями).
В качестве нормы дисконтирования может быть принят уровень предполагаемой прибыли при альтернативном использовании средств на создание, производство и реализацию продукции, процент банковского депозита, норма прибыли при вложении средств в ценные бумаги, процентная ставка рефинансирования.
Рис. 17. Последовательность оценки ОИС методом дисконтирования денежных потоков
Метод избыточной прибыли основан на предположении того, что продукция, изготовленная с использованием объекта интеллектуальной собственности, приносит дополнительную прибыль по сравнению с продукцией, которая изготавливается без использования этого объекта интеллектуальной собственности.
Расчет стоимости производится по формуле:
PV - расчетная стоимость объекта интеллектуальной собственности;
t - расчетный период (года);
С и - денежный поток (избыточной прибыли) в периоде V, и - ставка дисконта (уменьшения).
Метод роялти применяется при условии, что имущественные права интеллектуальной собственности предоставлены или могут быть предоставлены по лицензионному договору другому физическому или юридическому лицу.
Метод роялти определяет стоимость объекта интеллектуальной собственности как частное от базы роялти (дохода, прибыли, стоимости основного сырья).
Размер этой доли называется ставки роялти:
С t - денежный поток (база роялти), руб.;
R - ставка роялти,%.
За основу роялти может приниматься выручка от реализации лицензионной продукции (товаров, работ, услуг), объем произведенной или реализованной лицензионной продукции (товаров, работ, услуг) в натуральном выражении, величина дохода (прибыли) от реализации лицензионной продукции (товаров, работ, услуг) и другие показатели хозяйственной деятельности.
Ставка роялти определяется на основании результатов анализа рынка подобных объектов права интеллектуальной собственности, за использование которых уплачивается роялти.
Метод освобождения от роялти предполагает расчет стоимости объекта интеллектуальной собственности по формуле и в определенной последовательности (рис. 18):
С ш - денежный поток (база роялти), грн. И - ставка дисконта,%.
Рис. 18. Последовательность оценки ОИС методом освобождения от роялти
Оценка стоимости ОИС – комплекс мероприятий юридического, экономического, организационно – технического и иного характера, направленных на установление ценности объекта оценки как товара.
Цель оценки и дальнейшее ее использование должны быть четко сформулированы, так как от этого зависит стандарт оценки, объем и структура необходимой для оценки информации, возможные рекомендации оценщика.
Целями, для которых требуется оценка, могут быть:
§ предстоящая сделка по продаже или покупке оцениваемой собственности.
§ раздел имущества между владельцами предприятия.
§ выделение из крупного предприятия небольшой жизнеспособной фирмы.
§ планируемое поглощение одного предприятия другим.
§ реорганизация фирмы.
§ ликвидация предприятия.
§ налогообложение.
Базой для оценки может служить:
1. Стоимость в обмене (exchange value), которая предполагает вероятную цену продажи при условии, что условия обмена объекта собственности известны обеим сторонам и сделка является взаимовыгодной.
2. Обоснованная (справедливая) рыночная стоимость (fair market value). Под ней понимается наиболее вероятная цена, выраженная в денежном эквиваленте, по которой в день оценки собственность могла бы перейти из рук добровольного продавца в руки добровольного покупателя в результате коммерческой сделки на открытом конкурентном рынке при условии, что обе стороны действуют компетентно, расчетливо и без принуждения. Рыночная стоимость понимается как стоимость имущества, рассчитанная без учета торговых издержек и каких-либо сопутствующих налогов. Стандарт рыночной стоимости рассчитывается всегда, когда заказчиком оценки является продавец.
3. Стоимость в использовании (value in use). Под ней подразумевается стоимость объекта собственности в представлениях конкретного пользователя и с учетом его ограничений. Так как стоимость в пользовании связана с потребностями конкретного субъекта, ее часто называют субъективной стоимостью.
4. Инвестиционная стоимость (investment value). Это стоимость собственности для конкретного инвестора или группы инвесторов, имеющих определенные цели и критерии оценки инвестиционного проекта. Данная стоимость является наиболее часто используемой формой стоимости в использовании. Она рассчитывается, как правило, исходя из данных, предоставляемых заказчиком оценки, без проверки их соответствия уровню спроса и предложения на рынке.
5. Ликвидационная стоимость – стоимость объекта интеллектуальной собственности при вынужденной продаже, банкротстве. Определяется ликвидационная стоимость конкурсным управляющим в ходе инвентаризации и оценки всего имущества предприятия - должника.
6. Стоимость замещения определяется как наименьшая стоимость эквивалентного объекта интеллектуальной собственности. Эта стоимость рассчитывается исходя из предполагаемых затрат на создание или приобретение аналогичного объекта интеллектуальной собственности, с учетом износа объекта оценки.
Основными показателями, определяющими стоимость объектов интеллектуальной собственности, являются:
Надежность правовой охраны соответствующего объекта;
Возможность оцениваемого объекта свободно применяться на рынке без нарушения прав третьих лиц (показатель патентной чистоты объекта);
Технико-экономическая значимость объекта;
Издержки владельца исключительных прав на создание (разработку), патентование, организацию использования объекта правовой охраны;
Затраты на страхование рисков, связанных с объектом промышленной собственности и прочие.
На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности, экономической ситуации на момент оценки (рис 18.1).
Рыночный подход
При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности, которые были проданы на открытом рынке.
Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый объект, или в той же сфере, которая реагирует на те же экономические переменные.
Пример.
Необходимо определить стоимость ОИС рыночным способом.
Исходные данные: первоначальные затраты на создание изобретения, патентование, маркетинговые исследования (С) составили 600 тыс. руб.; коэффициент технико-экономической значимости () составляет 1,3; номинальный срок действия охранного документа 10 лет; срок действия патента 3 года; коэффициент морального износа () составляет – 1- 3/10=0,7; годовой объем продаж () – 5000 тыс. руб.; срок полезно использования (t) – 7 лет; ставка роялти от объема продаж (p) – 5%; коэффициент риска (). учитывающий наличие конкурирующих товаров на рынке – 0,8.
Решение.
Затратный подход
Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект – аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.
Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.
К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность - в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом предприятия, особенно в тех случаях, если это предприятие - научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.
Могут применяться несколько методов оценки затрат на создание ОИС:
1. Метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.
2. Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.
3. Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических (первоначальных) затраты, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.
При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции - логотипа, лицензий, сертификатов и т. д.
Оценщику необходимо выявить и отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания – физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности.
Доходный подход
Доходный подход включает два основных метода оценки ОИС.
1. Метод дисконтирования.
2. Метод прямой капитализации.
В методе дисконтирования рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления приводятся к текущей стоимости путем дисконтирования.
Экономический смысл данного метода заключается в следующем:
а) стоимость ОИС определяется размером ожидаемых в будущем объемов продаж и ставкой роялти;
б) ставка роялти определяется по согласованию сторон (примерно 25-30% от прибыли, и 3-10% от объема продаж);
в) стоимость ОИС в будущем меньше, чем сегодня, и определяется с помощью коэффициента дисконтирования, который определяются по данным рынка на момент оценки или как доходность по альтернативным инвестициям. Нижнюю границу ставки дисконта может приниматься значение доходности по государственным облигациям.
Стоимость ОИС () согласно методу дисконтирования определяется по формуле:
Где - годовая прибыль;
С – ставка роялти;
– коэффициент дисконтирования.
Пример.
Годовая прибыль от использования ноу-хау 500 тыс. руб.; срок использования 3 года; ставка роялти 25%; процентная ставка банка 10%, время владения объектом 3 года.
Решение.
Коэффициент дисконтирования определяется по формуле: , где i – ставка банковского процента. 
.
Методы оценки объектов интеллектуальной собственности
В Российской Федерации для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используется американская классификация методов оценки в соответствии с которой различают три основных, классических подхода: затратный, рыночный (сравнительный) и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов.
Затратный подход - совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанных на определении затрат, необходимых для полного воспроизводства или полного замещения объекта НМА за вычетом стоимости его износа;
Сравнительный подход - совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанный на анализе рыночных продаж заключающегося в сравнении объектов оценки с аналогичными. Он базируется на легкодоступной для оценщика рыночной информации и позволяет получить простое, логически обоснованное суждение о цене объекта НМА и интеллектуальной собственности.
Доходный подход - совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанных на определении ожидаемых доходов. С точки зрения инвестора интеллектуальная собственность и объекты НМА в этом случае рассматриваются только как источники дохода. К недостаткам данного подхода относится построение всех расчетов на основе прогнозных данных и предварительных заключений экспертов.
Системный подход к определению стоимости различных объектов интеллектуальной собственности и МНА включают три основных подхода (затратный, доходный и рыночный), в каждом из которых используется унифицированный набор оценочных принципов.
Все подходы базируются на информации, собранной на одном и том же рынке объектов интеллектуальной собственности и МНА, но в каждом из них отражены различные стороны этого рынка и результаты могут значительно различаться .
Окончательный вывод оценщик делает по совокупности их результатов, которые, как правило, должны быть близкими. Существенные расхождения указывают либо на ошибки в оценках, либо на несбалансированность рынка интеллектуальной собственности и МНА.
Вопрос 34. Методы затратного и сравнительного (рыночного) подходов в оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов
НМА (согласно МСФО 38) – идентифицируемый неденежный актив, не имеющий физической формы, который отвечает критериям идентифицируемости, контроля над ресурсом и наличия будущих экономических выгод. ОИС (объекты интелл.собственности) = НМА+ гудвилл
Особенность оценки объектов ИС заключается в следующем:
Не бывает одинаковых объектов и одинаковых условий их реализации;
Оценка носит строго целевой характер;
Не м.б. одного универсального метода оценки.
Их стоимость может проявляться в будущем (пример: давно лежавшие и не применявшиеся патенты через несколько десятков лет принесли компании многомиллионную прибыль)
ЗАТРАТНЫЙ подход (ЗП ) – в основе лежит учет стоимости затрат на создание, правовую охрану, приобретение и использование оцениваемых ИС за прошедший период с учетом инфляции и всех потерь и с учетом разумной величины прибыли. Оценка по ЗП, как правило, не имеет отношения к реальной ценности ОИС. Все затратные методы основаны на посылке, что вклад ОИС в прибыль предприятия превышает затраты на воссоздание ОИС.
Возможна оплата по затратной модели при приобретении ОИС с малой степенью доработки на стадии аванс-проекта или эскизного проекта. В этом случае в расчет принимаются и затраты по доведению их до стадии готовности.
ЗП может применяться для оценки ОИС, не участвующих в формир-нии будущих доходов, не приносящих прибыли в наст.время если эти активы имеют соц.значение, если сферой применения являются космос, оборонные программы, соц.сфера, программы безопасности.
Также расчет методом суммирования затрат применяется для определения балансовой (бухг) стоимости рез-тов интелл.деятельности для целей постановки их на бухг.учет
ЗП к оценке РС ОИС основан на определении затрат для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.
Основные процедуры: 1) определение суммы затрат на создание нового аналогичного объекта; 2) определение величины износа объекта оценки; 3)Рыночная стоимость = Сумма затрат – Износ
Метод стоимости замещения
Используется стоимость замещения, т.е. стоимость нового актива, эквивалентного оцениваемому по назначению и функциям (допускаются отличия в оформлении и структуре).
Примеры применения : оценка проектно-сметной документации зданий и сооружений, морских речных судов, оценка библиотек, архивов, оценка ПО для ЭВМ. Затраты на замещение будут включать затраты на оплату всего труда, материалов, накладных расходов вместе с предпринимательской прибылью в период застройки (развития) и оплату разработки проекта и другие виды вознаграждения, юридические издержки, налоги и т. п. Вследствие трудности отыскания информации по аналогичным объектам, сложности определения стоимости создания ОИС, на практике метод слаб применим.
Метод восстановительной стоимости
Рассчитывается сумма затрат, необходимая для создания новой точной копии исходя из действующих (современных) цен. Т.е. составляется смета всех расходов. Используется при оценке уникальных и не приносящих дохода НМА.
Метод исторических затрат
Построен на учете фактических затрат, зафиксированных в бухгалтерской документации, с учетом индексации. Применение - при возможности четко оценить исторически произведенные затраты во времени и проиндексировать их. При проведении индексации нужно руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат.
Итоговая формула расчета затратным подходом: Стоимость ОИС = Сумма всех затрат, связанных с созданием * Коэффициент приведения (наращивания средств) к расчетному году * Коэффициент индексации(инфляции), учитывающий изменения цен ОТРАСЛИ в году t.
Коэффициент приведения=(1+i), i- ставка приведения прошлых затрат(часто берется 10%)
При приобретении и использовании ОИС необходимо учитывать следующие виды затрат: на приобретение имущественных прав; на освоение в производстве товаров с ипольз.ОИС; на маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ подход основан на сравнении оцениваемого объекта с аналогами после проведения корректировок, учитывающих различия между ними.
Условия применения:
1)наличие на рынке ОИС аналогичного назначения и сравнимой полезности; 2) наличие доступной инфо о ценах продажи и условиях сделок; 3) знание о влиянии отличительных особенностей ОИС на их стоимость.
Область применения: программные продукты, другие объекты авторских прав, товарные знаки.
Метод прямого сравнения продаж
В общем виде модель расчета: Рыночная стоимость оцениваемого объекта = Цена сделки сравнимого ОИС +/- Величина корректировки этой цены.
Основное правило корректировок при реализации метода сравнения продаж: корректируется цена сделки сравниваемого ОИС. Оцениваемый объект никогда не подвергается корректировкам. После каждой корректировки цена продажи сравниваемого объекта пересчитывается заново.
В качестве основных элементов сравнения могут рассматриваться: объем прав, составляющих основу ОИС и передаваемых в сделке; отрасль, где используется ОИС; стадия жизненного цикла разработки ОИС при заключении сделки; дата осуществления сделки и т.д.
Величины корректировок цен определяются, как правило, следующими способами:
Прямым попарным сопоставлением цен аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения;
Прямым попарным сопоставлениям доходов (выгоды) двух аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения;
Путем определения затрат, связанных с изменением характеристики элемента, по которому аналог отличается от объекта оценки;
Экспертным обоснованием корректировок цен аналогов.
Метод качественного анализа для корректировки данных
Сравнение качества объекта представляет собой процесс измерения, который можно определить как процедуру сравнения характеристик по выбранным элементам (признакам). Элементы сравнения определяются как факторы, в которых можно провести градацию на определенные уровни.. В расчетах обычно применяются интервальные шкалы, основным свойством которых является равенство интфервалов. Достоинство этих шкал заключается в том, что они позволяют зафиксировать отношение «насколько лучше» и «насколько хуже»ю
Основные этапы метода:
1.Качественные характеристики кодируются по принципу: чем лучше характеристика, тем выше код/ балл.
2.После кодирования коды приводятся к относительным величинам (метод предполагает одинаковое влияние факторов на стоимость). Для этого код объекта по каждому из факторов делят на его максимальное значение. После приведения максимальное значение кода для любого фактора равно единице.
3. Производится нормирование с учетом весов влияния различных факторов на стоимость объекта.
4.Рассчитывается суммарный коэффициент качества как сумма кодов для каждого объекта.
Необходимо иметь в виду, что если какой-либо из факторов имеет принципиальный недостаток, сводящий на нет стоимость ОИС, мы не получим нулевую оценку, поэтому один из путей модификации подхода - использование умножения вместо сложения.
Величина приведенной стоимости для объекта сравнения определяется по формуле: Приведенная стоимость = (суммарный коэффициент объекта оценки / суммарный коэффициент объекта сравнения)*скорректированная стоимость по объекту сравнения
Для объекта оценки используется средневзвешенная величина приведенной стоимости объекта сравнения:
Cр =ΣCпрi*Ni / Σ Ni ,где
Cр- рыночная стоимость для объекта оценки;
Cпрi- приведенная стоимость по i-му объекту сравнения;
Ni- весовой коэффициент i-того объекта сравнения, определяется на основе степени близости объекта сравнения к объекту оценки экспертным путем.
Данный метод, идентифицируя упущенные другими методами важные качественные компоненты ОИС, может вести к увеличению стоимости объекта
Метод параметрической оценки
заключается в обработке статистики по ранее совершенным сделкам, построении на ее основе и последующем использовании зависимости прав на результаты интеллектуальной деятельности от различного рода параметров.
Процедура реализации метода включает следующие основные этапы:
1.Определение перечня параметров (свойств, прав, свойств технологической ниши, свойств законодательства и политико-экономических условий внутри страны, свойств рынка прав, других уместных факторов).
2.Оценка параметров для сделки (операции) с объектом оценки и сделок (операций)- аналогов, совершенных в предшествующий (базисный) период времени, и выявление цен (паушальных платежей и (или) роялти), по которым эти сделки были совершены.
3.Построение зависимости цены гипотетического объекта-аналога от параметров.
4.Расчет рыночной стоимости объекта оценки с использованием зависимостей.
| " |
Рисунок 1. Методы оценки интеллектуальной собственности
Подход к оценке стоимости – общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.
Рыночный подход
При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке.
Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый ОИС, или в той же, которая реагирует на те же экономические переменные.
Когда для обеспечения ориентиров при определении величины стоимости используются предыдущие сделки в отношении предмета оценки, могут потребоваться корректировки данных с учетом течения времени и изменившихся обстоятельств в экономике.
Основными элементами сравнения, которые должны рассматриваться при отборе и анализе сделок по продаже являются следующие:
1. Структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке.
2. Существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании.
3. Экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже.
4. Отрасль или бизнес, где использовался (или будет использоваться) неосязаемый актив.
5. Физические характеристики ОИС.
6. Функциональные характеристики ОИС.
7. Технологические характеристики ОИС.
8. Включение других нематериальных активов в сделку.
Для определения диапазона рыночной цены ОИС выявляются, во-первых, все технологические и технические преимущества, которые получает собственник благодаря приобретению прав, и, во-вторых, диапазон возможных рыночных оценок, соответствующий выделенной области техники.
Нижняя граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой строится стратегия поведения собственника при переговорах. Основные этапы расчета нижней границы приведены в таблице 1.
Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента – потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.
Таблица 1
Таким образом, в процессе определения цены существуют:
— две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом;
— две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом.
Предполагается, что патентообладатель и конкурент для переговоров находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.
Затратный подход
Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект – аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.
Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.
К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность — в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом предприятия, особенно в тех случаях, если это предприятие — научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания , то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.
Могут применяться несколько методов оценки затрат на создание ОИС:
При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции — логотипа, лицензий, сертификатов и т. д.
Оценщику необходимо выявить и отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания – физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности
Доходный подход
При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.
Различные методы оценки будут зависеть от характера неосязаемого актива, от устойчивости и природы дохода.
Могут использоваться следующие методы оценки:
- Метод дисконтированного денежного потока (DCF ).
- Метод прямой капитализации (превышение поступлений над затратами), которая может извлекаться из неосязаемого актива и которая может возникать, в частности, за счет надбавки к цене, снижения затрат или эффекта масштаба.
- Метод остаточного дохода или распределения остаточного дохода.
- Экспресс – оценка.
- Расчет стоимости роялти или арендной платы, которые пользователь неосязаемого актива должен был бы в ином случае выплачивать законному собственнику неосязаемого актива.
- Метод освобождения от роялти.
- Метод избыточной прибыли.
- Правило 25%.
- Метод реального экономического эффекта.
- Метод экспертной оценки.
Исторические затраты (historical cost) – затраты на приобретение или создание актива в отличие от его текущей стоимости. Необязательно совпадают с “первоначальными затратами” (или “первоначальной стоимостью”), так как после приобретения актива с ним могут быть связаны некоторые дополнительные затраты, например на его совершенствование, которые уже нельзя отнести к первоначальным.